Por Clare Jim e Jason Xu e Samuel Shen e Andrew Galbraith
HONG KONG/XANGAI (Reuters) – O grupo chinês Evergrande garantiu na quinta-feira uma importante aprovação de credores no paÃs para atrasar pagamentos de um de seus tÃtulos de dÃvida, enquanto outras incorporadoras também tentam negociar novos termos para evitar inadimplência.
A Evergrande tem passivos de mais de 300 bilhões de dólares e busca mais prazo para pagamentos de cupom e resgate de tÃtulos para evitar um default técnico que complicaria sua reestruturação financeira politicamente sensÃvel.
O prazo para aprovação de um adiamento de seis meses nos pagamentos do tÃtulo de 4,5 bilhões de iuans (157 milhões de dólares), com rendimento de 6,98% e vencimento em janeiro de 2023 terminou mais cedo nesta quinta-feira. Os termos do tÃtulo deram aos detentores o direito de vendê-lo de volta ao emissor em 8 de janeiro.
Mas em um comunicado na noite de quinta-feira (horário local), a principal unidade da incorporadora, Hengda Real Estate Group, disse que chegou a um acordo com os credores para atrasar os pagamentos.
Dos credores que votaram, 72,3% aprovaram a proposta de prorrogação dos pagamentos, segundo o comunicado, acrescentando que a negociação do tÃtulo, suspensa desde 6 de janeiro, será retomada na segunda-feira.
A Evergrande, a incorporadora imobiliária mais endividada do mundo, até agora cumpriu compromissos de tÃtulos de dÃvida na China, que formam a maior parte de sua dÃvida, mas já deu calote em alguns tÃtulos internacionais.
As incorporadoras chinesas estão enfrentando um aperto de liquidez sem precedentes por causa de anos de medidas regulatórias de restrição sobre financiamentos, o que tem levado à inadimplência em tÃtulos de dÃvida internacionais, reduções de notas de crédito por agências de risco e vendas generalizadas de papéis do setor.
Um relatório desta semana do Banco Mundial afirma que uma crise severa e prolongada no mercado imobiliário da China terá impactos sobre a economia do paÃs, uma vez que os compromissos locais e internacionais das incorporadoras do paÃs somam quase 30% do PIB.
A Shimao, com sede em Xangai, realizará reuniões online com credores de dois tÃtulos lastreados em ativos (ABS) em 17 de janeiro para votar propostas de extensão de pagamento, de acordo com documentos vistos pela Reuters nesta quinta-feira.
Os dois ABSs da Shimao – no valor total de 1,17 bilhão de iuans – vencem no final deste mês, mas a empresa está tentando adiar isso até o final de 2022, enquanto faz alguns pagamentos em etapas antes do novo prazo.
A subsidiária da Shimao, Shanghai Shimao, confirmou na noite de quinta-feira que transferiu fundos para pagar o tÃtulo em iuan de 4,65% com um principal pendente de 1,9 bilhão de iuans e vencimento no sábado. Mas a empresa não deu informações sobre o cupom de 28 milhões de dólares que vence no mesmo dia.
A Shimao também tem um cupom offshore de 13 milhões de dólares com vencimento no domingo e um onshore de 22,5 milhões de iuans com vencimento na próxima quarta-feira.
Separadamente, o Yuzhou anunciou uma oferta de troca de dois de seus tÃtulos em dólares com vencimento no final deste mês – no valor total de 582 milhões de dólares. A oferta envolve prorrogar os vencimentos em um ano para evitar inadimplência.
A empresa deve atrasar nos pagamentos de cupons totalizando 110 milhões de dólares com vencimento em janeiro e fevereiro, disse a Yuzhou em um documento. A companhia também está buscando o consentimento dos credores de todos os seus outros tÃtulos de 4,5 bilhões de dólares para alterar os termos que ajudariam a evitar inadimplências cruzadas se outros detentores de tÃtulos buscarem reembolso.
A Nomura estima que o aperto de liquidez do setor pode se intensificar, uma vez que as empresas precisam honrar compromissos que somam cerca de 210 bilhões de iuans em cada um dos dois primeiros trimestres do ano. No quarto trimestre do ano passado a cifra era de 191 bilhões.
As incorporadoras também correm para levantar recursos no mercado para pagarem dÃvidas.
Uma das importantes empresas do setor, Sunac China anunciou nesta quinta-feira que levantar 580 milhões de dólares com uma venda de ações.
A Guangzhou R&F Properties, que tem uma série de projetos imobiliários em cidades globais como Londres, teve sua unidade em Hong Kong entrando em “default seletivo” nesta quinta-feira depois que atrasou pagamento de dÃvida.
As ações das incorporadoras chinesas fecharam em queda nesta quinta-feira, com Sunac e Agile despencando 22,6% e 13,3%, respectivamente. Os papéis da Shimao caÃram 9,4%, enquanto a Yuzhou teve baixa de 6,9%. As ações da Evergrande caÃram 3,6%.
